‘Behavioral bias’ bij het beleggen

‘Behavioral bias’ bij het beleggen

‘Behavioral biases’ zijn overtuigingen en gedachten waarvan men zich niet bewust is en die beslissingen kunnen beïnvloeden. Soms hebben ze negatieve gevolgen. Zonder de juiste aandacht kunnen zelfs de voorzichtigste beleggers er last van hebben, vooral bij stress of onzekerheid. In dit artikel belichten we de meest voorkomende valkuilen en laten we zien hoe we hiermee omgaan bij AXA IM Select Belgium.

Verliesaversie is de neiging om verlies te vermijden, zelfs als dat betekent dat u winst misloopt. Dit komt voort uit het idee dat mensen de pijn van een verlies twee keer intenser ervaren dan de vreugde van een gelijkwaardige winst. Een goed voorbeeld hiervan is dat u al uw geld uit de aandelenmarkt haalt na een grote daling, wat betekent dat u het verlies accepteert en een mogelijk daaropvolgend herstel misloopt.

Bij ‘confirmation bias’ heeft u alleen oog voor de informatie die uw overtuigingen bevestigt en negeert u alle nieuwe informatie die uw overtuigingen in twijfel trekt. U heeft een goed gevoel bij een bepaalde sector en besluit erin te beleggen na een reeks goede beursprestaties, maar ziet een matige winstgroei of aankomende regelgeving die problemen kan bieden over het hoofd.

‘Recency bias’ heeft te maken met kortetermijndenken. Mensen hechten te veel waarde aan recente gebeurtenissen en houden doorgaans te weinig rekening met wat er verder in het verleden is gebeurd. Ook is het mogelijk dat ze recente gebeurtenissen beschouwen als indicator voor wat er nog gaat gebeuren. In deze context kan het betekenen dat beleggers te veel beleggingsrisico nemen in een stijgende markt of aandelen van de hand doen na een volatiele periode.

Dit effect houdt in dat u de waarde van uw eigendommen overschat. U houdt geen rekening met de objectieve waarde. Zodra een voorwerp of investering van u is geworden, kan het loslaten ervan voelen als een verlies. Zelfs als er een beter alternatief voor handen is. Dit kan ertoe leiden dat beleggers vasthouden aan hun beleggingen, ook al is het misschien beter om deze te verkopen.

Het bandwagon-effect betekent dat u de massa volgt in plaats van uw eigen afweging te maken. Met andere woorden: u springt op de kar... Dit is een veelvoorkomend effect in onzekere tijden of als mensen voor een moeilijke beslissing staan. Het bandwagon-effect kan ervoor zorgen dat u zonder nadenken een stijgend aandeel koopt nadat dit positief in het nieuws is geweest. Of een aandeel verkoopt nadat een vriend of familielid dat ook heeft gedaan.

Wat we doen bij AXA IM Select Belgium

Bij AXA IM Select Belgium volgen we een robuust en consistent beleggingsproces, zodat we deze psychologische valkuilen vermijden.

  • We streven ernaar objectieve beslissingen te nemen op basis van bewijs en nemen pas een beslissing nadat we eventuele tegenargumenten hebben onderzocht.
  • We hebben een divers team van analisten die allemaal hun eigen specialisaties hebben. Ze gaan regelmatig met elkaar in gesprek en worden aangemoedigd om naar elkaars standpunten te vragen.
  • We houden de wereldeconomie, de aandelenmarkten en onze onderliggende beleggingen voortdurend in de gaten. We durven wijzigingen aan te brengen op basis van nieuwe informatie.
  • We volgen een consistent proces voor de beoordeling van fondsen en sectoren, zodat we ons niet uitsluitend richten op informatie die een bepaalde visie ondersteunt.
  • We controleren de managers van de onderliggende fondsen in onze portefeuilles om zeker te weten dat ze deze processen ook toepassen.
Gids

Gids over beleggen in volatiele markten

Van het belang van een gediversifieerde portefeuille tot een 5-puntenchecklist voor beleggers: in deze gids leest u alle aandachtspunten bij het beleggen in een volatiele markt.

ONZE GIDS DOWNLOADEN

Meer informatie over volatiele markten

Volatiliteit op wereldwijde markten is normaal. Toch hebben veel beleggers een neiging naar verliesaversie. We leggen uit waarom het belangrijk is om op uw langetermijndoelen te blijven focussen en geen beslissingen te nemen op basis van kortetermijnfluctuaties.

Aandelen stijgen niet jaarlijks, maar in de VS zijn ze op de lange termijn elke drie op de vier jaar gestegen. We onderzoeken hoe een hogere productiviteit en hogere cashflows van bedrijven, bevolkingsgroei en veranderingen in hoeveel beleggers bereid zijn te investeren bijdragen aan beleggen voor de lange termijn.

Iedere belegger kan last hebben van psychologische valkuilen. Deze kunnen invloed hebben op hun beleggingskeuzes, soms met negatieve gevolgen. We lichten de meest voorkomende valkuilen toe.

Aanzienlijke dalingen op de markt komen misschien vaker voor dan u denkt. Desondanks blijkt uit langetermijngegevens dat markten zich altijd herstellen. Het kan intimiderend zijn om na correcties te overwegen om te kopen, maar beleggers moeten niet vergeten dat deze correcties kansen op extra rendement kunnen bieden.

Het is normaal om bezorgd te zijn als de markten dalen, want niemand wil geld verliezen. Als belegger is het echter belangrijk om in gedachten te houden dat tijdelijke dalingen niet moeten leiden tot blijvende verliezen. We onderzoeken wat dit betekent in marktomgevingen die ondanks de volatiele ontwikkelingen van de afgelopen jaren veerkrachtig zijn gebleven.

    Risicowaarschuwing

    De waarde van beleggingen en de inkomsten die ze genereren, kunnen zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgen.