Beleggen in volatiele markten
Beleggers beschrijven markten en aandelen vaak als ‘volatiel’. De term werd recent veel gebruikt om de periode sinds de coronacrisis in een negatieve context aan te duiden. Toch is volatiliteit meer dan dat, zoals u kunt lezen in de onderstaande artikels. Volatiliteit is slechts een statistische maatstaf om schommelingen rond een gemiddelde prijs aan te geven. Beleggers moeten dus misschien gewoon leren leven met volatiliteit. Om u daarbij te helpen, stelden we een reeks artikels samen waarin we beschrijven hoe u enkele nadelen die met volatiliteit geassocieerd worden kunt tegengaan. Bovendien bieden we een checklist met 5 punten aan die handig is voor iedere belegger.
Over volatiliteit
Wat is het?
Volatiliteit is een relatief eenvoudig maar belangrijk concept in de financiële wereld. Het begrip wordt doorgaans geassocieerd met markten en aandelen. Volatiliteit laat zien in hoeverre het rendement op een bepaalde asset verschilt van de verwachte of historische waarde. Grote schommelingen in een marktindex of aandelenkoers die elkaar snel opvolgen, of het nu gaat om koersstijgingen of koersdalingen, worden beschreven als ‘volatiel’.
Waar komt volatiliteit vandaan?
Financiële markten anticiperen of reageren voortdurend op een breed scala aan drijfveren. Deze omvatten economische omstandigheden, geopolitieke gebeurtenissen of nieuws van en over bedrijven. Al deze aspecten beïnvloeden het beleggerssentiment. Aan het begin van de COVID-19-pandemie in 2020 scoorde China maar liefst 80 op de VIX-index, een maatstaf voor de verwachte volatiliteit die ook wel bekendstaat als de ‘angstindex’ en waar scores gemiddeld tussen de 10 en de 20 liggen. Dit terwijl het land in 2017 nog uiterst laag scoorde.
Volatiliteit kan ook positief zijn
Volatiliteit vormt natuurlijk een risico voor beleggers, maar het biedt ook kansen. ‘Verwacht volatiliteit en profiteer ervan’, was een belangrijk beleggingsprincipe van Benjamin Graham, de mentor van Warren Buffett. Hij geloofde dat zeer volatiele financiële markten kansen boden aan beleggers om te kopen wanneer prijzen laag staan en te verkopen wanneer ze hoog staan.
Onze visie
Beleggers krijgen onvermijdelijk te maken met marktvolatiliteit. Ze kunnen zich enigszins wapenen tegen de nadelige effecten van hoge volatiliteit door hun vermogen te diversifiëren tussen verschillende beleggingscategorieën en sectoren. Tegelijkertijd kan een volatiele markt kansen bieden om het beleggingsrendement te verhogen, afhankelijk van de samenstelling van de portefeuille.
Artikels
Omgaan met marktgedreven emoties
Volatiliteit op wereldwijde markten is normaal. Toch hebben veel beleggers een neiging naar verliesaversie. We leggen uit waarom het belangrijk is om op uw langetermijndoelen te blijven focussen en geen beslissingen te nemen op basis van kortetermijnfluctuaties.
Beleggen voor de lange termijn: waarom aandelen na verloop van tijd stijgen
Aandelen stijgen niet jaarlijks, maar in de VS zijn ze op de lange termijn elke drie op de vier jaar gestegen. We onderzoeken hoe de hogere productiviteit en cashflows van bedrijven, de bevolkingsgroei en de veranderingen in hoeveel beleggers bereid zijn te investeren, bijdragen aan beleggen op lange termijn.
Behavioural bias bij het beleggen
Iedere belegger kan last hebben van ‘behavioural bias’. Deze kunnen invloed hebben op zijn beleggingskeuzes, soms met negatieve gevolgen. We lichten de meest voorkomende valkuilen toe.
5-puntenchecklist
Focus op langetermijndoelen
Aandelenkoersen kunnen stijgen en dalen gedurende het jaar of over meerdere jaren, maar historisch gezien is er over langere periodes sprake van een opwaartse trend.
Als uw beleggingshorizon langer is dan een paar jaar, is het waarschijnlijk dat de markt in die periode eventuele verliezen goedmaakt.
Risicobereidheid
Als u van uzelf weet dat u hoogstwaarschijnlijk reageert op koersdalingen, is het misschien beter om te beleggen in defensieve fondsen. U kunt beter defensief beleggen en uw beleggingen vasthouden bij een marktdaling dan risicovol beleggen en alles verkopen als het misgaat op de markt.
Kies de juiste combinatie
Het is moeilijk te voorspellen welke activaklasse in welk jaar het beste resultaat zal opleveren.
Een portefeuille diversifiëren door verschillende beleggingen te kiezen kan ervoor zorgen dat het risico gespreid wordt.
Zo is het mogelijk dat een deel van de portefeuille in waarde daalt, maar een ander deel zijn waarde behoudt of in waarde stijgt, zodat het verlies wordt gecompenseerd.
Dit verschil in potentiële rendementen is bedoeld om de volatiliteit van de portefeuille te verlagen, pieken en dalen in het rendement in balans te brengen en onnodig risico te voorkomen.
Vermijd verkopen met verlies
Beleggingen verkopen zodra de markt zeer snel begint te dalen is een "behavioural bias". Het gebeurt maar al te vaak dat beleggers verliezen lijden doordat ze investeren wanneer aandelenmarkten stijgen en verkopen wanneer ze dalen, wat automatisch betekent dat de kans op toekomstige winst verloren gaat.
Verlies de lange termijn niet uit het oog
Experts raden aan om rustig te blijven en afstand te nemen. Denk eraan dat de meeste beursdalingen normaal zijn. Als belegger is het riskant om beslissingen te nemen op basis van emoties, en zeker op basis van angst. De geschiedenis leert dat de beste strategie is om kalm te blijven en te blijven focussen op de lange termijn. En als u toch nog twijfelt, aarzel dan niet om contact op te nemen met uw relatiebeheerder bij AXA IM Select Belgium alvorens te beslissen.
Risicowaarschuwing
De waarde van beleggingen en de inkomsten die ze genereren, kunnen zowel dalen als stijgen. Het is mogelijk dat beleggers het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag niet terugkrijgen.