La force de l'investissement à long terme
Si l’idée d’investir vous a freiné par peur de perdre de l’argent, c’est compréhensible. La crainte de la perte peut être forte, surtout lorsqu’il s’agit d’un argent que vous avez durement gagné. Mais nous pensons qu’il existe une autre manière de voir les choses, qui peut vous aider à mieux faire travailler votre argent et à atteindre vos objectifs financiers.
Comprendre les gains et les pertes
La première chose à garder en tête est qu’il y a une différence entre les variations de valeur d’un investissement et le fait de gagner ou de perdre de l’argent. Les investissements montent et descendent au quotidien — et ces mouvements peuvent parfois s’additionner sur des semaines ou des mois. Il y aura sans doute des périodes de baisse plus longues. Heureusement, il y aura aussi des périodes de fortes hausses.
Observer les hauts et les bas
Pour illustrer ces variations, nous avons retenu quatre options d’investissement et regardé leurs performances année par année sur les dix dernières années. Comme vous pouvez le constater, les actions mondiales et américaines ont connu davantage de variations d’une année sur l’autre que les obligations américaines, lesquelles ont elles‑mêmes plus varié que les liquidités américaines.
Certaines personnes peuvent regarder les chiffres des actions et avoir du mal à passer outre les années négatives. Mais il faut aussi garder en tête les années positives. Car leur effet peut être considérable.
Chiffres de performance annuelle pour les liquidités en euros, les obligations d’entreprises américaines Investment Grade** (couvertes en euros***), les actions américaines (rendements en euros) et les actions mondiales (rendements en euros)
Source : Bloomberg, BNP Paribas Asset Management. EUR. *All Country World Index.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
**Lorsque vous investissez dans des obligations d’entreprise de type investment grade, vous prêtez de l’argent à des sociétés ayant une haute solvabilité. Cela signifie que des agences de notation telles que Moody’s estiment qu’il est très probable qu’elles remboursent les intérêts ainsi que le capital emprunté à l’échéance.
***La couverture de change (ou « hedging » de devises) est une technique visant à limiter ou à neutraliser le risque de perte lié aux fluctuations des taux de change. Cela rend le rendement d’un investissement étranger moins influencé par les variations de valeur des monnaies, comme par exemple le dollar par rapport à l’euro.
L’impact d’une vision de long terme
Pour montrer à quel point cela peut compter, nous allons reprendre ces mêmes années, mais cette fois en les regroupant dans un seul graphique plutôt qu’en les séparant. Après tout, quand on investit sur le long terme, on traverse des bonnes et des mauvaises années. Tant que vous restez investi, ce qui compte, c’est la performance cumulée.
Pour se protéger contre la volatilité des marchés, il est important de constituer un portefeuille bien diversifié. Chez AXA IM Select Belgium, nous choisissons délibérément une gestion discrétionnaire diversifiée et active, caractérisée par une gestion active des risques. Ainsi, nos experts en investissement se concentrent pleinement sur le rendement de votre portefeuille en cherchant à tirer parti des opportunités présentes sur les marchés financiers. Si un groupe d'actifs performe moins bien ou mieux que les autres, vous ressentez le choc moins intensément que si vous étiez totalement investi dans le même type d’actifs.
Les actions ont certes connu quelques années négatives, mais leur performance totale a été nettement supérieure à celle des obligations ou du cash. Sur la période de dix ans, les actions américaines ont progressé de 253% (en euros) et les actions mondiales de 182% (en euros), tandis que les obligations ont gagné 12% (couvertes en euros) et le cash 8%.
Performance des liquidités en euros, des obligations d’entreprises américaines Investment Grade (couvertes en euros), des actions américaines (rendements en euros) et des actions mondiales (rendements en euros)
Source : Bloomberg, BNP Paribas Asset Management. Données du 1er janvier 2016 au 31 décembre 2025, EUR. Rebasé à 100 à la date de début du graphique.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
L’écart est important. C’est tout le potentiel de croissance à long terme que l’investissement peut vous offrir.
Rester investi — dans les bons comme dans les mauvais moments
Bien sûr, la condition essentielle est de rester investi malgré les hauts et les bas, car on ne perd de l’argent que lorsqu’on retire son investissement. Certaines personnes choisissent de le faire, ou de passer de l'investissement au cash, pour éviter la volatilité. Mais réussir à le faire parfaitement — « timer le marché » — est très difficile à reproduire de façon régulière.
Les meilleures journées de marché (celles où les investissements progressent le plus) surviennent souvent très près des pires journées. En manquer seulement quelques‑unes peut avoir un impact significatif sur votre portefeuille.
Le graphique montre la valeur de 1 000 € investis en actions mondiales sur 10 ans. Si vous manquez seulement 10 des meilleures journées sur cette période (soit l’équivalent d’un jour par an), vous passerez à côté de près de 32 % de votre rendement potentiel. Et si vous manquez les 40 meilleures journées (quatre par an), au lieu de plus que doubler votre mise, vous termineriez avec moins que votre capital de départ.
Source : Bloomberg, BNP Paribas Asset Management. Données du 30 décembre 2015 au 31 décembre 2025, EUR.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Pour nous, ce sont de bonnes raisons de franchir le pas et de faire travailler votre argent pour vous, avec une vision de long terme. Pour en savoir plus, lisez les autres articles de cette série.
Avertissement de risque
La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, peuvent aussi bien baisser qu'augmenter et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant initialement investi.